zondag, 26 september 2021
Vraag Rijk
Online Schrijfhulp

Blog

shortselling03

Het debacle rond de aandelenuitgifte van de kwijnende videogame-keten GameStop deze maand laat zien dat sociale media een belangrijke rol kunnen spelen in het perverse spel dat de hedgefunds van Wall Street c.s. spelen.

Met hun focus op winst, door verlies bij de bedrijven waarop zij hun 'short sells' richten, zijn de hedgefunds mede verantwoordelijk voor de bankencrises, zonder dat zij daarvoor gestraft worden.

Tot nu toe, tenminste. Want, de vele individuele 'retards' (anagram van 'traders') die zich en masse verzamelden via socialmedia-platforms als Reddit tegen de short sellers rond GameStop, laten zien dat sociale media een belangrijke factor zijn geworden. Hoe zit dat nu precies?

Capitalism, we're knocking on your door

Congreslid Alexandria Ocasio-Cortez tweette op 27 januari 2021: "...it's really something to see Wall Streeters with al long history of treating our economy as a casino complain about a message board of posters also treating the market as a casino"

Wat was er gebeurd?

De slechtlopende videogame-keten Gamestop ziet zijn aandelen in de afgelopen twee weken met 1600% in waarde stijgen. Er is een golf van nieuwe individuele traders die massaal GameStop-aandelen opkopen. Ze communiceren met elkaar via de sociale media, in hun strijd tegen institutionele beleggers die GameStop willen 'shortsellen'.

Maar eerst, wat is dat, shortsellen?

Institutionele beleggers speculeren op de waardedaling van een slechtlopend bedrijf als GameStop. Ze 'shortsellen' de aandelen van dat bedrijf via de volgende stappen:

  1. Leen de aandelen van Gamestop tegen een geringe rente
  2. Verkoop deze geleende aandelen meteen tegen de marktwaarde
  3. Wacht even en koop de aandelen tegen een lagere prijs terug
  4. Geef de aandelen terug en incasseer de winst (minus de rente)

Shortselling kan zorgen voor een versnelde neergang van het betreffende bedrijf. Shortsellers maken dus winst dankzij de teloorgang van bedrijven, en zij zullen weinig doen om die teloorgang tegen te gaan (om het maar eens eufemistisch te zeggen). Daarom is er veel maatschappelijke kritiek op deze institutionele beleggers.

shortselling02

Short Squeeze

Als het bedrijf zich bij stap c van de shortsell-cyclus herstelt en de aandelen stijgen in waarde, dan is de shortseller de klos. Hij moet de aandelen tegen een hogere prijs terugkopen om ze op de afgesproken tijd in te leveren, en hij maakt verlies.

De 'retards' zorgden er via de sociale media voor dat de shortsellers van GameStop flink de boot ingingen. Zij organiseerden een zogenaamde Short Squeeze door hun vrienden op te roepen zoveel mogelijk GameStop-aandelen te kopen.

Hierdoor steeg de prijs van deze aandelen flink. Zo veel zelfs dat de shortsellers stap c - het terugkopen van de benodigde aandelen om deze weer op tijd in te leveren - niet konden financieren en failliet gingen: ze kwamen in een Short Squeeze (e).

Vlek op vlek

En hierdoor steeg het aandeel GameStop nog meer in waarde. Terwijl ondertussen bleek dat de shortsellers in hun optimisme veel meer aandelen GameStop hadden verkocht (stap b) dan er beschikbaar waren. Een systeemfout, volgens de toezichthouders.

De trading platforms van de 'retards' werden stilgelegd (alleen verkoop van aandelen was voor hen nog mogelijk) en short sellers gingen failliet.

NBC financieel expert Stephanie Ruhl hierover: De wet moet veranderd worden. Want ook tijdens de vorige crisis werd niemand veroordeeld en daarna konden de institutionele beleggers gewoon hun gang blijven gaan.

Lees ook: Vernieuw de visie op sociale media en Sociale media voor overheden